주식 용어에 대해 알아보자 (3편)

주식용어

주식 용에 대해 알아보자' 1편, 2편에 이어 3번째 포스팅 시간을 가지도록 하겠습니다.

우리가 증권시장에서 주식 종목 선정 또는 수익을 내기 위해서는 주식 용어를 알아야 됩니다.

이번 포스팅도 지난 시간에 이어서 주식 용어에 대해 설명하도록 하겠습니다.

 

1. 퀀트

퀀트는 'Quantitative'의 약자로, 주식시장에서 데이터를 기반으로 한 정량적 분석을 통해 투자 전략을 세우고, 

그 전략을 컴퓨터 알고리즘을 사용하여 자동화하는 투자 기법을 의미합니다.

퀀트 투자자는 통계학, 수학, 컴퓨터 과학 등을 활용하여 시장 데이터를 분석하고, 이를 통해 예측 모델을 만들며, 실제 투자 결정을 내리게 됩니다.

 

퀀트 투자는 많은 데이터를 처리하고 분석하는 능력을 요구하며, 이를 위해 고도의 컴퓨터 프로그래밍 기술이 필요합니다.

또한, 금융시장에 대한 깊은 이해와 통계적 지식을 겸비해야 하므로, 퀀트 투자자는 종종 수학, 물리학, 컴퓨터 과학 등의 배경을 가진 전문가들로 구성합니다.

 

퀀트 투자에서 주요하게 사용되는 방법과 용어를 몇 가지 소개하도록 하겠습니다.

 

1) 알고리즘 트레이딩

특정 거래 규칙을 미리 설정해 놓고 컴퓨터 프로그램이 그 규칙에 따라 자동으로 거래를 수행하는 방법입니다.

 

2) 고빈도 매매

초단타 매매라고도 하며, 매우 짧은 시간 안에 다수의 거래를 수행하는 전략입니다. 빠른 속도의 데이터 처리와 거래 실행이 핵심입니다.

3) 팩터 모델

주식 수익률을 설명할 수 있는 여러 요인 (팩터)를 분석하고 이를 기반으로 투자 결정을 내리는 방법입니다.

예를 들어, 가치, 성장, 모멘텀 등이 주요 팩터입니다.

 

4) 리스크 관리

퀀트 전략은 리스크 관리가 중요합니다.

정량적 방법을 사용해 포트폴리오의 리스크를 측정하고 이를 최소화하는 전략을 사용합니다.

5) 백테스팅

과거 데이터를 사용해 특정 투자 전략의 성과를 테스트하는 과정입니다.

이를 통해 전략이 역사적으로 얼마나 효과적이었는지를 평가합니다.

 

6) 알파와 베타

알파는 시장의 평균 수익률을 초과하는 초과 수익을 의미합니다 퀀트 전략은 이러한 알파를 추구하는 것을 목표로 합니다.

베타는 시장 전체와 비교한 주식 또는 포트폴리오의 민감도를 의미하며, 시장 변동에 대한 반응 정도를 나타냅니다.

 

 

2. 바스켓 거래

바스켓 거래 (Basket Trading)는 한 번의 거래 명령으로 여러 종목의 주식을 동시에 사고파는 방법을 의미합니다.

이 방법은 주로 기관 투자자나 펀드 매니저들이 사용하며, 특정 지수나 섹터를 구성하는 여러 주식을 한꺼번에 거래할 때 유용합니다.

 

바스켓 거래의 특징으로는 크게 4가지로 볼 수 있습니다.

첫 번째로 여러 종목을 포함합니다. 바스켓 거래는 수십에서 수백 개의 주식을 포함할 수 있으며, 이들을 하나의 바스켓으로 묶어 거래합니다. 

 

두 번째로는 효율성이 있습니다. 한 번의 명령으로 여러 주식을 거래할 수 있기 때문에 시간과 노력을 절약할 수 있습니다.

 

세 번째로는 분산 투자가 가능합니다. 여러 종목에 동시에 투자하므로, 개별 종목의 리스크를 분산시킬 수 있습니다.

 

마지막으로 바스켓 거래는 특정 지수를 추종하기 위해 사용되기도 합니다.

예를 들어, S&P 500 지수를 구성하는 모든 주식을 포함한 바스켓을 거래할 수 있습니다.

 

1) 바스켓 거래 장점

(1)  비용 절감

개별 주식을 일일이 거래할 때 발생하는 거래 비용을 줄일 수 있습니다.

 

(2) 시장 영향 최소화

대량 거래로 인한 시장 가격 변동을 최소화할 수 있습니다.

한꺼번에 많은 주식을 거래하기 때문에, 개별 주식의 가격에 미치는 영향을 줄일 수 있습니다.

 

(3) 자동화

컴퓨터 프로그램을 통해 바스켓 거래를 자동화할 수 있어, 거래 속도와 정확성을 높일 수 있습니다.

 

(4) 일관성 유지

특정 전략이나 지수를 일관되게 추종할 수 있습니다.

 

2) 바스켓 거래 사용예시

(1) 지수 펀드와 ETF

지수 펀트나 상장지수펀드(ETF)는 특정 지수를 추종하기 위해 바스켓 거래를 활용합니다.

예를 들어, S&P500 ETF는 S&P 500 지수를 구성하는 모든 주식을 바스켓으로 묶어 거래합니다.

 

(2) 프로그램 매매

프로그램 매매는 컴퓨터 알고리즘을 사용해 특정 조건이 충족되면 자동으로 바스켓 거래를 실행합니다. 

이는 주로 고빈도 매매 전략에서 사용됩니다.

 

 

3. 펀더멘탈

펀더멘탈은 주식 투자의 중요한 개념입니다.

특정 기업의 내재 가치를 평가하는 데 사용되는 기본적인 경제적, 재무적 요소들을 의미합니다.

펀더멘탈 분석은 주식의 실제 가치를 결정하고, 그 가치가 현재 주가와 어떻게 비교되는지를 평가하는 데 중정을 둡니다.

 

펀더멘탈 분석은 기업의 재무제표와 다양한 경제적 지표를 바탕으로 기업의 내재 가치를 평가하는 방법입니다.

이를 통해 투자자는 주식의 현재 가격이 적정한지 판단하고, 장기적인 투자 전략을 세울 수 있습니다.

펀더멘탈이 강한 기업에 투자함으로써 안정적이고 지속 가능한 수익을 기대할 수 있습니다.

 

펀더멘탈 분석에 사용되는 주요 요소들을 안내해 드리도록 하겠습니다.

 

1) 재무제표

(1)  손익계산서

기업의 매출, 비용, 순이익 등을 보여줍니다.

(2)  대차대조표

자산, 부채, 자본 등 기업의 재무 상태를 나타냅니다.

(3)  현금흐름표

현금의 유입과 유출을 보여줍니다.

 

2) 수익성 지표

(1)  매출액 대비 순이익률

기업의 수익성을 평가합니다.

(2)  자기 자본이익률

주주의 투자에 대한 수익률을 나타냅니다.

(3)  총 자산이익률

자산을 얼마나 효율적으로 사용하여 수익을 창출했는지를 보여줍니다.

 

3) 성장성 지표

(1)  매출 성장률

매출이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 평가합니다.

(2)  EPS 성장률

주당순이익의 성장률을 평가합니다.

 

4) 재무 건전성 지표

(1)  부채비율

기업의 부채 수준을 평가합니다.

(2)  이자보상비율

기업이 이자 비용을 충분히 감당할 수 있는지 평가합니다.

5) 시장지표

(1)  주가수익비율

주가를 주당순이익으로 나눈 값으로, 주가가 이익에 비해 고평가 또는 저평가되었는지를 평가합니다.

(2)  주가순자산비율

주가를 주당순자산으로 나눈 값으로, 주가가 순자산에 비해 고평가 또는 저평가되었는지를 평가합니다.