물적분할 뜻과 사례에 대해 알아보자

 

 

물적분할?

물적분할은 기업이 특정 사업 부문이나 자산을 분리하여 별도의 독립적인 회사로 만드는 기업 재구조화 방식 중 하나입니다.

이는 기업의 경영 효율성 향상, 사업 집중화, 그리고 자금 조달의 용이성 등을 목표로 합니다.

이번 글에서는 물적분할의 정의, 유형, 절차, 이점과 단점, 주요 사례에 대해 포스팅하도록 하겠습니다.

1. 물적분할의 정의

물적문할은 한 기업이 특정 사업 부문이나 자산을 분리하여 새로운 법인을 설립하고, 그 법인의 주식을 기존 모회사가 소유하는 구조조정 방식입니다.

이는 인적분할과 대비되는 개념으로, 인적분할은 분할된 사업 부문이 새로운 법인이 되며, 그 법인의 주식을 기존 조조들에게 분배하는 방식입니다.

 

 

2. 물적분할의 유형

물적분할은 다양한 방식으로 이루어질 수 있으며 주요 유형으로는 단순 물적분할, 분할합병, 분리신설이 있습니다.

1) 단순 물적분할

기업이 특정 사업 부문을 분리하여 새로운 법인을 설립하고, 그 법인의 주식을 모회사가 소유하는 방식입니다.

2) 분할합병

분할된 사업부문이 다른 회사와 합병되는 방식입니다.

이는 주로 사업의 시너지 효과를 극대화하기 위해 사용됩니다.

3) 분리신설

분리된 사업부문이 독립된 법인으로 설립되며, 모회사가 그 법인의 지분을 일정 부분 또는 전부 소유하는 형태입니다.

 

3. 물적분할 절차

물적분할은 여러 단계로 이루어지며, 각 단계는 세심한 계획과 실행이 필요합니다.

주요 절차는 계획수립, 이사회 승인, 주주 승인, 법적 절차, 주식 발행 및 소유 절차로 이루어집니다.

1) 계획 수립

분할의 필요성과 목적을 명확히 하고, 분할된 사업부문과 자산을 선정합니다.

이 과정에서 법률, 재무, 세무, 회계 등 다양한 전문가의 자문을 받습니다.

2) 이사회 승인

물적분할 계획은 이사회에서 승인되어야 합니다.

이사회는 분할의 전략적 이유와 기대 효과를 검토하고, 이를 주주들에게 설명할 준비를 합니다.

3) 주주 승인

이사회 승인이 이루어진 후, 주주총회를 개최하여 주주들의 승인을 받습니다.

주주들은 분할 계획의 세부 사항과 이에 따른 이익과 손실을 검토하게 됩니다.

4) 법적 절차

분할 계획이 승인되면, 법적 절차를 진행합니다.

이는 상법 및 관련 규정에 따라 이루어지며, 신규 법인 설립 및 자산 이전 등의 과정을 포함합니다.

5) 주식 발행 및 소유

분할 완료 후, 새로운 법인의 주식이 발행되며, 모회사가 그 주식을 소유하게 됩니다. 

주주들은 분할 후에도 모회사의 주식을 그대로 보유합니다.

4. 물적분할의 장점

물적분할은 여러 가지 이점을 제공합니다.

이점에 대해 안내하겠습니다.

1) 경영 효율성 향상

분할된 사업부문이 독립적인 법인으로 운영되면서, 경영진은 특정 사업에 집중할 수 있으며, 이는 경영 효율성을 높이는 데 기여합니다.

2) 사업 집중화

각 법인은 자신의 핵심 역량에 집중할 수 있으며, 이는 사업 성과를 개선하고 경쟁력을 강화하는 데 도움이 됩니다.

3) 자금 조달 용이

분리된 법인은 독립적인 법인으로서 자금을 조달할 수 있으며, 이는 필요한 자본을 확보하는 데 유리합니다.

또한 모회사는 분할된 법인의 주식을 통해 추가 자금을 조달할 수 있습니다.

4) 리스크 분산

물적분할은 각 사업부문의 리스크를 분산시키는 효과가 있습니다.

이는 특정 사업 부문의 부진이 전체 기업에 미치는 영향을 줄일 수 있습니다.

 

 

4. 물적분할의 단점

물적분할에는 몇 가지 단점과 리스크도 존재합니다.

단점에 대해 안내하겠습니다.

1) 비용 증가

분할 과정에서 법률, 회계, 자문 등의 비용이 발생하며, 분할 후에도 두 개의 별도 회사로 운영되면서 관리비용이 증가할 수 있습니다.

2) 운영 효율성 저하

분할 후 각 회사가 별도의 독립된 법인으로 운영되면서, 기존에 통합적으로 관리되던 자원과 인프라를 분리해야 할 수도 있으며, 이는 초기 운영 효율성을 저하시킬 수 있습니다.

3) 시장 반응 불확실성

분할 계획이 주주와 시장에서 긍정적으로 받아들여지지 않을 경우, 주가 하락 등의 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.

4) 법적, 규제적 리스크

분할 과정에서 발생할 수 있는 법적, 규제적 문제는 추가적인 리스크를 초래할 수 있습니다.

이는 분할의 성공 여부에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

 

 

5. 주요 사례

물적분할은 여러 대기업에서 성고적으로 이루어졌으며, 그 사례를 통해 물적분할의 다양한 효과와 결과를 확인할 수 있습니다.

1) 삼성전자

삼성전자는 2016년 인적분할을 통해 삼성바이오로직스를 분리했습니다.

이는 바이오 사업의 독립성과 전문성을 강화하기 위한 전략적 결정이었습니다.

2) LG화학

LG화학은 2020년 물적분할을 통해 배터리 사업부를 LG 에너지 Solutions으로 분리했습니다.

이는 배터리 사업의 성장 가능성을 극대화하고, 투자 유치를 용이하게 하기 위한 목적이었습니다.

3) SK이노베이션

SK이노베이션은 2021년 물적분할을 통해 배터리 사업부와 소재 사업부를 각각 독립 법인으로 분리했습니다.

이는 각 사업부문이 독립적으로 성장할 수 있는 환경을 조성하기 위함이었습니다.